Товстенко М.Ю. Формування кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств Миколаївської області. — Кваліфікаційна робота на правах рукопису.
Кваліфікаційна робота на здобуття освітнього ступеню «Магістр» за спеціальністю 072 «Фінанси, банківська справа та страхування» у галузі знань 07 – Управління та адміністрування. — Миколаївський національний аграрний університет, Миколаїв, 2021.
Кваліфікаційна робота присвячена загальним аспектам удосконалення формування кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств Миколаївської області. В кваліфікаційній роботі на основі Законів України, нормативно-правових актів України, наукових праць вітчизняних та закордонних учених, фiнaнcoвої тa cтaтиcтичної звiтноcті ciльcькoгocпoдaрcьких пiдприємcтв Миколаївської області, визначено основні теоретичні положення формування кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств, проаналізовано кредитоспроможність сільськогосподарських підприємств Миколаївської області, зроблено висновки щодо удосконалення формування кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств Миколаївської області.
Визначено сутність та структуру поняття кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств. Виділено основні етапи, які вплинули на формування поняття «кредитоспроможність» в Україні. Визначено поняття «кредитоспроможність» залежно від потреб конкретної ситуації та за класифікаційними ознаками. Здійснено розмежування понять «кредитоспроможність» та «платоспроможність».
Встановлено, що кредитоспроможність – це здатність сільськогосподарського підприємства вчасно та в повному обсязі розрахуватись з банком за своїми зобов’язаннями. В свою чергу, отримання кредиту є одним з небагатьох варіантів залучення зовнішніх ресурсів. Оскільки виробництво сільськогосподарської продукції має сезонний характер та тісно пов’язане з кліматичними умовами, які постійно змінюються та які важко передбачити, аграрна сфера є джерелом високого кредитного ризику, що вимагає підвищеного контролю щодо оцінки кредитоспроможності. Таким чином, поліпшення кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств, особливо тих, які спеціалізуються на рослинництві, є одним з головних завдань, що потребує вирішенню.
Доведено, що визначення кредитоспроможності сільськогосподарського підприємства є одним з найважливішим етапом отримання кредиту. Досліджено, що велика кількість вітчизняних та закордонних методів аналітичного забезпечення визначення кредитоспроможності обумовлені значною різноманітністю факторів впливу на нього, обумовлено тим, що кожен фактор несе в собі як специфічні, так і неспецифічні риси, які ґрунтуються на якісних особливостях.
Досліджено, що велика кількість методів визначення кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств фокусуються переважно на кількісних показниках, які дозволяють автоматизувати процедуру оцінки кредитоспроможності, оскільки комплексна оцінка кредитоспроможності, хоча і містить велику кількість інформації, але використовується зрідка через труднощі її обробки.
Для вирішення проблеми визначення кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств та зменшення ризиків в банківській сфері запропоновано створення єдиної нормативної бази та вдосконалення методики оцінки кредитоспроможності, яка враховуватиме вплив різних кількісних та якісних факторів на кредитоспроможність сільськогосподарського підприємства.
Досліджено сучасні методи оцінки кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств. Виявлено фактори впливу та підходи до оцінки кредитоспроможності позичальника банку. Розроблено загальну схему оцінки кредитоспроможності суб’єктів підприємництва. Визначено порядок вибору методологічного підходу до формування відповідної методики аналітичного забезпечення оцінки кредитоспроможності позичальника. Досліджено, що в країнах з розвиненою ринковою економікою методики з оцінки кредитоспроможності підприємництва побудовані таким чином, що перші букви самої назви методики відображають систему аналізу фінансового стану позичальника. Визначено компоненти методик комплексного аналізу оцінки кредитоспроможності позичальника, що застосовуються закордонними банками.
Охарактеризовано фiнaнcoвo-гocпoдaрcьку дiяльність ciльcькoгocпoдaрcьких пiдприємcтв Миколаївської області. Визначено, що сільське господарство на території Миколаївської області є досить розвинутим, оскільки область належить до степової зони з помірно-континентальним кліматом, з м’якою малосніжною зимою та жарким посушливим літом, таким чином прирoднo-клiмaтичнi умoви області cприятливi для рoзвитку ciльcькoгo гocпoдaрcтвa.
Досліджено, що найбільша чисельність населення Миколаївської області зайнята в сільському господарстві, саме тому розвиток даної галузі та організація раціональної праці в ній мають велике значення для економічного розвитку Миколаївської області. Доведено, що діяльність аграрного сектора економіки області спрямована на виконання заходів щодо виконання основних положень аграрної політики Миколаївської області, забезпечення динаміки щодо економічного зростання, фінансової стабільності та покращення життя населення.
Визначено, що найбільшу питому вагу серед усіх сільськогосподарських підприємств Миколаївської області займають малі підприємства. Більш детально розглянуто особливості їх фінансово-господарської діяльності на прикладі малого підприємства ФГ «Гавенко І.В».
Досліджено, що ФГ «Гавенко І.В» отримує кредити в АТ «Райффайзен Банк Аваль». Здебільшого це довгострокові кредити терміном 3-5 років, але інколи підприємство залучає короткострокові кредити. Метою залучення кредитів є придбання сільськогосподарської техніки та фінансування поточної діяльності господарства (придбання запчастин, добрив і т.д.). Щодо державної допомоги, то держава компенсує відсотки по кредиту, а такоє 30% вартості за умови придбання техніки вітчизняного виробництва.
Визначено, що оцінка кредитоспроможності сільськогосподарського підприємства здійснюється на основі фінансової звітності, побудованої на основі Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку. На основі фінансової звітності ФГ «Гавенко І.В.» розраховано показники дослідження фінансового стану підприємства, а саме: показники ліквідності та платоспроможності, показники аналізу майнового стану підприємства, показники аналізу ділової активності та рентабельності підприємства.
Після дослідження фінансового стану ФГ «Гавенко І.В.», для визначення його кредитоспроможності, проведено оцінку ймовірності його банкрутства. Визначено найпоширеніші моделі, які використовуються для цього, а саме: п’ятифакторна модель прогнозування банкрутства Е. Альтмана, модель О. Терещенка, модель М. Спрінгейта, модель Р. Ліса, багатофакторна модель Р. Таффлера та коефіцієнт Бівера.
Дослідження ймовірності банкрутства за різними моделями доводить, що підприємство ФГ «Гавенко І.В.» є фінансово стійким, а ймовірність настання банкрутства відсутня.
Кожен вітчизняний банк України має свій механізм визначення кредитоспроможності підприємства, який, як правило, базується на основі рекомендацій Національного банку України про визначення банками розміру кредитного ризику за активними банківськими операціями. Досліджено етапи механізму визначення кредитоспроможності суб’єкта господарювання у сучасних умовах, а саме: аналіз фінансового стану підприємства; аналіз якісних показників діяльності підприємства.
Визначено основні принципи проведення розрахунків фінансового стану підприємств – позичальників банків України. Досліджено моделі розрахунку інтегрального показника боржника-юридичної особи для малого підприємства за методикою комерційних банків України. Обчислено фінансові показники, що використовуються для розрахунку інтегрального показника фінансового стану ФГ «Гавенко І.В.» за 2018-2020 роки. Ілюстровано динаміку інтегрального показника кредитоспроможності ФГ «Гавенко І.В.» за 2018-2020 роки (за методологією НБУ).
З метою удосконалення формування кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств Миколаївської області рекомендовано: удосконалити методичний підхід щодо оцінки кредитоспроможності в системі внутрішнього контролю сільськогосподарського підприємства; запровадити запропонований організаційно-економічний механізм управління кредитоспроможністю сільськогосподарського підприємства; оптимізувати грошові потоки в контексті підвищення контролю (управління) за формуванням кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств; розробити внутрішньо спрямовану систему оцінки та управління кредитоспроможністю, яка будуватиметься з урахуванням кількісних та якісних факторів, а також враховувати галузеві особливості підприємства; збільшити порогове значення боргового фінансування для забезпечення помірної політики фінансування боргового капіталу; збільшити рівень рентабельності активів підприємства щодо забезпечення позитивного рівня кредитоспроможності, зважаючи на швидкість зношуваності основних засобів та низький рівень їх продуктивності.
Tovtenko M.Y. Formation of creditworthiness of agricultural enterprises of Mykolaiv region. — Qualification work on the rights of the manuscript.
Qualification work for the degree of «Master» in specialty 072 «Finance, Banking and Insurance» in the field of knowledge 07 - Management and Administration. - Mykolayiv National Agrarian University, Mykolayiv, 2021.
Qualification work is devoted to the general aspects of improvement of formation of creditworthiness of the agricultural enterprises of the Mykolaiv region. In qualifying work on the basis of the Laws of Ukraine, normative legal acts of Ukraine, scientific works of domestic and foreign scientists, financial and statistical reporting of the agricultural enterprises, the creditworthiness of agricultural enterprises in Mykolaiv region has been analyzed, conclusions on improving the formation of creditworthiness of agricultural enterprises have been analyzed, conclusions have been made on improving the formation of creditworthiness of agricultural enterprises in the Mykolaiv region.
The essence and structure of the concept of creditworthiness of agricultural enterprises are determined. The main stages that influenced the formation of the concept of «creditworthiness» in Ukraine are highlighted. The concept of «creditworthiness» is defined depending on the needs of a particular situation and by classification characteristics. The concepts of «creditworthiness» and «solvency» were differentiated.
It was established that creditworthiness is the ability of an agricultural enterprise to pay with the bank on time and in full on its obligations. In turn, obtaining a loan is one of the few options for attracting external resources. Since agricultural production is seasonal and closely related to constantly changing climatic conditions, which are difficult to predict, the agricultural sector is a source of high credit risk, requiring increased control over creditworthiness assessment. Thus, improving the creditworthiness of agricultural enterprises, especially those specializing in crop production, is one of the main tasks that needs to be solved.
It has been proved that determining the creditworthiness of an agricultural enterprise is one of the most important stages of obtaining a loan. It was studied that a large number of domestic and foreign methods of analytical support for determining creditworthiness are due to a wide variety of factors influencing it, due to the fact that each factor has both specific and nonspecific features based on qualitative characteristics.
It was studied that a large number of methods for determining the creditworthiness of agricultural enterprises focus mainly on quantitative indicators that allow automating the creditworthiness assessment procedure, since a comprehensive creditworthiness assessment, although it contains a large amount of information, is rarely used due to processing difficulties.
To solve the problem of determining the creditworthiness of agricultural enterprises and reduce risks in the banking sector, it is proposed to create a single regulatory framework and improve the methodology for assessing creditworthiness, which will take into account the impact of various quantitative and qualitative factors on agricultural creditworthiness.
Modern methods of assessing the creditworthiness of agricultural enterprises are studied. Factors of influence and approaches to assessing the creditworthiness of the bank borrower are identified. A general scheme for assessing the creditworthiness of business entities has been developed. The procedure for choosing a methodological approach to the formation of appropriate methods of analytical support for assessing the borrower's creditworthiness is determined. It is investigated that in countries with developed market economies, methods for assessing the creditworthiness of entrepreneurship are built in such a way that the first letters of the name of the method reflect the system of analysis of the borrower's financial condition. The components of the methods of complex analysis of the borrower's creditworthiness used by foreign banks are determined.
The financial and economic activity of agricultural enterprises of the Mykolaiv region is characterized. It is determined that agriculture on the territory of Mykolaiv region is quite developed, as the region belongs to the steppe zone with temperate-continental climate, with mild snowless winters and hot dry summers, so the climatic conditions of the region are favorable for agricultural development.
It was studied that the largest population of the Mykolaiv region is engaged in agriculture, which is why the development of this industry and the organization of rational labor in it are of great importance for the economic development of the Mykolaiv region. It is proved that the activity of the agrarian sector of the region's economy is aimed at implementing measures to implement the basic provisions of the agrarian policy of the Mykolaiv region, ensuring the dynamics of economic growth, financial stability and improving the lives of the population.
It is determined that small enterprises occupy the largest share among all agricultural enterprises of the Mykolaiv region. The peculiarities of their financial and economic activity are considered in more detail on the example of a small enterprise farm enterprise (FG) «Gavenko I.V.».
It is investigated that FG «Gavenko I.V» receives loans from JSC «Raiffeisen Bank Aval». Most of them are long-term loans with a term of 3-5 years, but sometimes the company attracts short-term loans. The purpose of attracting loans is to purchase agricultural machinery and finance the current activities of the farm (purchase of spare parts, fertilizers, etc.). As for state aid, the state compensates interest on the loan, and the taxi is 30% of the cost, provided the purchase of domestic equipment.
It is determined that the assessment of the creditworthiness of an agricultural enterprise is carried out on the basis of financial statements based on International Accounting Standards. Based on the financial statements of FG «Gavenko I.V.» indicators of research of a financial condition of the enterprise are calculated, namely: indicators of liquidity and solvency, indicators of the analysis of a property condition of the enterprise, indicators of the analysis of business activity and profitability of the enterprise.
After studying the financial condition of FG «Gavenko I.V.», to determine its creditworthiness, an assessment of the probability of its bankruptcy. The most common models used for this are identified, namely: E. Altman's five-factor bankruptcy prediction model, O. Tereshchenko's model, M. Springgate's model, R. Lis's model, R. Taffler's multifactor model and Beaver's coefficient.
The study of the probability of bankruptcy by different models proves that the company FG «Gavenko I.V.» is financially stable and there is no likelihood of bankruptcy.
Each domestic bank of Ukraine has its own mechanism for determining the creditworthiness of the enterprise, which is usually based on the recommendations of the National Bank of Ukraine on determining the amount of credit risk by banks for active banking operations. The stages of the mechanism of determining the creditworthiness of the business entity in modern conditions, namely: analysis of the financial condition of the enterprise; analysis of qualitative indicators of enterprise activity.
The basic principles of calculating the financial condition of enterprises - borrowers of Ukrainian banks are determined. The models of calculation of the integrated indicator of the debtor-legal entity for a small enterprise according to the method of commercial banks of Ukraine are investigated. The financial indicators used to calculate the integrated indicator of the financial condition of FG «Gavenko I.V.» are calculated. for 2018-2020. The dynamics of the integrated creditworthiness index of FG «Gavenko I.V.» is illustrated for 2018-2020 (according to the NBU methodology).
In order to improve the formation of creditworthiness of agricultural enterprises of the Mykolaiv region, it is recommended: to improve the methodological approach to assessing the creditworthiness of the internal control system of agricultural enterprises; to introduce the proposed organizational and economic mechanism for managing the creditworthiness of agricultural enterprises; to optimize cash flows in the context of increasing control (management) over the formation of creditworthiness of agricultural enterprises; to develop an internally oriented system of credit assessment and management, which will be built taking into account quantitative and qualitative factors, as well as take into account the industry characteristics of the enterprise; increase the threshold value of debt financing to ensure a moderate debt capital financing policy; increase the level of return on assets of the enterprise to ensure a positive level of creditworthiness, given the rate of depreciation of fixed assets and low productivity.
