Application of fair value in the accounting, control and reporting for Ukraine in accordance with international financial reporting standards

Abstract

One of the key and most controversial accounting and control issues is the measurement of the elements of financial statements. The question of determining the fair value of assets and liabilities is one of the most relevant in modern accounting practice. This type of measurement is currently the subject of heated debate in the accounting community. International Financial Reporting Standards proceed from the priority of the interests of users of financial statements and are essentially aimed at providing them with the most relevant and useful information. This message determines the logic of building standards. IFRS 13 «Fair Value Measurement» considers fair value measurements in a broad sense, concentrating on the definition of fair value and the principles for measuring it. The main problem arising in the process of applying the fair value estimate is the lack of a methodology for its calculation. The article reveals the factors that influence the process of determination fair value. An algorithm in the selection of fair value valuation methods for management accounting is proposed, which allows quickly and timely determine the real value of accounting items and financial reporting elements, as well as a hierarchy of sources of fair value, which is represented by three levels. Level I is distinguished by the lowest degree of subjectivity in the measurement of assets and liabilities, Level II is characterized by a greater degree of subjectivity in the measurement of assets and liabilities, Level III is associated with the greatest degree of subjectivity in the measurement of assets and liabilities. The choice and proper use of the fair value method requires a high level of qualification in the field of appraisal, in-depth knowledge of the asset being valued, a liability or business, as well as the wide application of professional judgment. Historical cost and fair value provide two different kinds of information, which are both useful to investors. A dual measurement and reporting model could be more effective for assessing the success of an investment. Financial statements are more reliable, the more adequately it reflects the financial situation and financial results of the company. It is very important in the preparation of financial statements to apply various methods of measurement of assets and liabilities that are relevant to the company at the moment. Both historical cost and fair value should be provided as only together they can deliver complete and useful information to investors.

-

Одним із ключових і найбільш суперечливих положень бухгалтерського обліку та управлінського контролю є оцінка елементів фінансової звітності. Питання визначення справедливої вартості активів і зобов’язань є одним із найбільш актуальних у сучасній практиці бухгалтерського обліку. Цей вид оцінки є сьогодні предметом гострих дискусій у бухгалтерському співтоваристві. Міжнародні стандарти фінансової звітності виходять із пріоритету інтересів користувачів звітності та за своєю суттю спрямовані на надання їм найбільш актуальної та корисної інформації; цей посил визначає логіку побудови стандартів. МСФЗ 13 «Оцінка справедливої вартості» розглядає справедливу вартість у широкому сенсі, концентруючись на визначенні справедливої вартості і принципах її вимірювання. Основною проблемою, що виникає у процесі застосування оцінки справедливої вартості, є відсутність методики її розрахунку. Розкрито фактори, що впливають на процес установлення справедливої вартості. Запропоновано алгоритм у виборі методів оцінки за справедливою вартістю з метою управлінського обліку, що дозволяє швидко і своєчасно визначати реальну вартість об’єктів бухгалтерського обліку та елементів фінансової звітності, а також ієрархію джерел справедливої вартості, яка представлена трьома рівнями. Рівень I відрізняється найменшим ступенем суб’єктивності оцінки активів і зобов’язань, рівень II характеризується більшим ступенем суб’єктивності оцінки активів і зобов’язань, рівень III пов’язаний з найбільшим ступенем суб’єктивності оцінки активів і зобов’язань. Вибір і правильне використання методу оцінки справедливої вартості вимагають високого рівня кваліфікації щодо оцінки, глибоких знань про активи, зобов’язання або бізнес, що оцінюються, а також широкого застосування професійного судження. Історична вартість і справедлива вартість надають два різні види інформації, які корисні для інвесторів. Модель подвійного оцінювання та звітності може бути ефективнішою для оцінки успіху інвестицій. Фінансова звітність вірогідніша, що адекватніше вона відображає майновий стан і фінансові результати діяльності підприємства. Дуже важливо при складанні фінансової звітності застосовувати різні методи оцінки активів і зобов’язань, які є актуальними для підприємства на даний момент. Слід застосовувати як історичну, так і справедливу вартість, оскільки тільки разом вони можуть надати інвесторам повну і корисну інформацію.