Innovative financial instruments to stimulate the development of renewable energy

Abstract

This study examined contemporary financial mechanisms and instruments that facilitate investment in renewable energy sectors. The research methodology employed statistical analysis of electricity production and consumption data from renewable sources across the European Union and Ukraine. The findings demonstrated that the European Union has experienced substantial growth in renewable electricity generation, primarily attributable to effective investment attraction strategies. In contrast, Ukraine exhibits inconsistent development patterns in its renewable energy sector. The analysis underscored the correlation between robust financial frameworks and successful renewable energy adoption. While the European Union has implemented cohesive mechanisms yielding demonstrable results, Ukraine’s renewable energy landscape reflects the consequences of less stable financial infrastructure. Total generation in the European Union increased from 750.9 thousand GWh in 2014 to 1,130.2 thousand GWh in 2023, which indicates a stable expansion of the sector. The most promising financial instruments were green bonds, which allow attracting significant capital investments for environmental projects, and energy cooperatives that contribute to the decentralisation of energy and the development of local communities. The mechanisms of financing renewable energy in the agricultural sector of European Union countries, in particular Germany, France, Poland, and the Netherlands, were analysed. The research examined the implementation of renewable energy within the agriculture sector, exemplified by RWE (Germany) and Astarta-Kyiv (Ukraine). It was shown that government subsidies, concessional lending, international investment, and corporate finance mechanisms played an important role in overcoming barriers. Ensuring sustainable financing of renewable energy in Ukraine requires an integrated approach, including active attraction of public, private, and international investment.

-

У цьому дослідженні були розглянуті сучасні фінансові механізми та інструменти, які сприяють інвестиціям у сектори відновлюваної енергетики. Методологія дослідження включала статистичний аналіз даних про виробництво та споживання електроенергії з відновлюваних джерел у Європейському Союзі та Україні. Результати дослідження продемонстрували, що в Європейському Союзі спостерігається значне зростання виробництва електроенергії з відновлюваних джерел, в першу чергу завдяки ефективним стратегіям залучення інвестицій. На противагу цьому, Україна демонструє непослідовні моделі розвитку сектору відновлюваної енергетики. Аналіз підкреслив взаємозв’язок між надійною фінансовою базою та успішним впровадженням відновлюваної енергетики. У той час як Європейський Союз впровадив узгоджені механізми, що дають очевидні результати, ландшафт відновлюваної енергетики в Україні відображає наслідки менш стабільної фінансової інфраструктури. Загальна генерація в Європейському Союзі зросла з 750,9 тис. ГВт-год у 2014 році до 1130,2 тис. ГВт-год у 2023 році, що свідчить про стабільне розширення сектору. Найбільш перспективними фінансовими інструментами стали зелені облігації, які дозволяють залучати значні капітальні інвестиції в екологічні проекти, та енергетичні кооперативи, що сприяють децентралізації енергетики та розвитку місцевих громад. Проаналізовано механізми фінансування відновлюваної енергетики в аграрному секторі країн Європейського Союзу, зокрема Німеччини, Франції, Польщі та Нідерландів. Досліджено впровадження відновлюваної енергетики в аграрному секторі на прикладі компаній RWE (Німеччина) та «Астарта-Київ» (Україна). Показано, що державні субсидії, пільгове кредитування, міжнародні інвестиції та механізми корпоративного фінансування відіграли важливу роль у подоланні бар’єрів. Забезпечення сталого фінансування відновлюваної енергетики в Україні потребує комплексного підходу, включаючи активне залучення державних, приватних та міжнародних інвестицій.