Інвестиційна діяльність банків на фондовому ринку: теоретичні та методичні виміри оцінювання

Abstract

У статті досліджено інвестиційну діяльність банків на фондовому ринку України з акцентом на теоретичні засади та методичні виміри оцінювання її ефективності. Узагальнено зарубіжний і вітчизняний досвід щодо управління інвестиційними ризиками, дохідністю та впливом макроекономічного середовища. Проаналізовано інвестиційні стратегії ключових банків України з різними формами власності, визначено їх профіль ризику, рівень диверсифікації портфеля та дохідність. Запропоновано матричну модель оцінювання ефективності банківських інвестицій з урахуванням ринкової частки та фінансового результату. Встановлено, що ефективність інвестиційної діяльності банків залежить не лише від обсягів вкладень, а й від здатності до стратегічного управління в умовах нестабільності. Визначено перспективи подальших розвідок, а саме: визначення напрямів адаптації інвестиційної діяльності банків до ESG-парадигми; моделювання інвестиційних стратегій з використанням машинного навчання, нейронних мереж, алгоритмів оптимізації; подальше оцінювання реакції банків на пандемію, війну, геополітичні та енергетичні кризи; інституційні трансформації та регуляторна підтримка.

The article investigates the investment activities of banks in Ukraine's stock market under conditions of financial volatility and external shocks. It emphasizes the critical role of banks as institutional investors and presents a comprehensive review of theoretical and empirical approaches to evaluating investment performance. Purpose. The purpose of the study is to deepen the theoretical foundations and develop methodological approaches for a complex evaluation of bank investment efficiency, taking into account profitability, risk, liquidity, and macroeconomic influence. Results. The paper examines the investment strategies of Ukrainian banks (e.g., PrivatBank, Ukrgasbank, Sense Bank) with different ownership structures. The analysis highlights trends in portfolio composition (government securities, green bonds, corporate instruments) and presents comparative data on return levels and risk exposure. A matrix model is proposed to evaluate efficiency based on market share and financial results. Empirical data show that state-owned banks focus on low-risk instruments, while private and ESG-oriented banks exhibit higher profitability. The article focuses on the problem of project finance market’s development in the context of uncertainty and risk. It is considered scientific views on the essence of project finance. The systematization of scientific views on the definition of “project financing” has given the authors a possibility to establish the decisive role for banks, taking into account the requirements for the formation of the project itself, its support, risk evaluation and support. Conclusions. High investment activity does not always ensure high profitability. Strategic portfolio management, riskreturn balance, and adaptability to market changes are essential for enhancing financial security. Banks should diversify their instruments and incorporate ESG and digital innovations to optimize investment outcomes. Further research may focus on integrating ESG criteria into investment evaluation, utilizing artificial intelligence in portfolio management, analyzing banks' responses to external shocks, and developing international benchmarks for investment efficiency.