Економічні механізми та ринкові інструменти реалізації соціального інвестування

Abstract

У статті здійснено теоретико-методологічне обґрунтування економічного механізму реалізації соціального інвестування з урахуванням сучасних ринкових інструментів і трансформаційних процесів в українській економіці. На основі системного та структурно-функціонального підходів розроблено авторське бачення механізму як цілісної системи, яка забезпечує цільову трансформацію соціальних потреб у вимірюваний соціальний ефект через інституційно та економічно узгоджені дії. Механізм включає п’ять взаємопов’язаних блоків: цільовий (визначення соціальних пріоритетів); інституційний (суб’єкти реалізації); фінансово-інструментальний (залучення ресурсів); блок стимулювання (механізми підтримки) та результативний (оцінка соціального ефекту).

Особливу увагу приділено аналізу ринкових інструментів соціального інвестування, які розглядаються не як відокремлені фінансові продукти, а як функціональний елемент механізму. Зокрема, у фокусі дослідження перебувають соціальні облігації, імпакт-інвестування, краудінвестингові платформи, пільгове кредитування та ESG-інструменти. Визначено, що найбільш релевантними для України є інструменти з помірним рівнем ризику, високою прозорістю та можливістю адаптації до умов обмеженого доступу до довгострокового капіталу.

Запропонована концепція економічного механізму соціального інвестування дозволяє не лише інтегрувати ринкові фінансові інструменти в систему досягнення соціальних цілей, а й створити умови для довгострокового партнерства між державою, бізнесом і громадянським суспільством. Практична реалізація таких підходів сприятиме формуванню прозорих та ефективних моделей фінансування соціально значущих ініціатив, залученню приватного капіталу до соціальної сфери, зміцненню інституційної довіри та підвищенню ефективності соціально-економічної політики. Отримані результати можуть слугувати методологічною базою для формування регуляторного середовища у сфері соціального інвестування та подальших прикладних розробок у сфері соціального підприємництва, фінансових інновацій і державного стратегічного планування.

The growing role of social investment as a tool for addressing significant social challenges requires an understanding of how such investments can be implemented effectively, particularly in transitional economies like Ukraine. Integrating market-based financial instruments into social policy requires a structured economic mechanism that can mobilize resources, coordinate actors, and ensure measurable social outcomes. Purpose. This study aims to develop a theoretical and methodological framework for the economic mechanisms of social investment implementation. This framework considers modern market instruments and the specific conditions of the Ukrainian economy. Results. The research proposes a concept of the economic mechanism for social investment, structured into five interrelated blocks: target (defining social priorities), institutional (identifying key actors), financial-instrumental (mobilizing resources), incentive (stimulating participation), and result-oriented (assessing social outcomes).mes. The role of market instruments, such as social impact bonds, impact investing, crowdfunding platforms, concessional lending, and ESG tools, is emphasized as an integral component of the mechanism. A comparative analysis reveals that instruments with moderate risk, high transparency, and adaptability to environments with limited capital access are the most relevant for Ukraine. Conclusions. Implementing the proposed mechanism could improve the efficiency and transparency of financing socially oriented initiatives and encourage long-term collaboration between public authorities, businesses, and civil society. These findings can serve as a foundation for designing regulatory frameworks for social investment and developing financial instruments tailored to a socially responsible economy