Retrospective Analysis of the Main Indicators of Ukraine's Financial Security

Abstract

Despite the existence of an officially recommended methodology for assessing the level of economic security of the state, which contains a separate set of indicators for diagnosing the state of its financial compone nt, the last comprehensive analysis of the level of financial security of Ukrain e with wide publicity of the results was conducted in 2014. The lack of official data on the state of financial security of Ukraine since 2014 necessitates an expert evaluation of its level in order to formulate in the long term a set of management and regulatory measures aimed at maintaining or stabilizing its current state. Purpose. The purpose of the study is to establish trends that are characteristic of changing the values of the main indicators of the level of financial security in Ukraine based on a retrospective analysis of the state of a number of financial macroeconomic indicators. Results. The materials of the research made assumptions about the possibility of conducting an express assessment of the level of financial security of the state on the basis of several basic financial indicators of the state of the national economy. The author's approach to defining the level of financial security of the state is proposed. A retrospective analysis of the dynamics of such indicators of the level of financial security of the state as a change in the money supply and monetary base, changes in the volume of deposits in national and foreign currencies, changes in lending volumes, changes in the volume of gross domestic product and in financial and insurance activities, the volume of income and expenditure of the state the budget, the size of the public debt was made. Conclusions. The level of financial security of Ukraine, determined on the basis of separate financial indicators of the state of the national economy, proves the fact of stabilization of the state of the domestic financial system in the last two years. In general, the level of financial security of Ukraine at the beginning of 2019 can be estimated as satisfactory, howe ver, a stable financial dependence on external sources of financial resources in the near future can lead to a loss of state financial sovereignty.

У матеріалах дослідження зроблено припущення щодо можливості проведення експрес- оцінювання стану фінансової безпеки держави на основі кількох основних фінансових індикаторів стану національної економіки. Запропоновано авторський підхід до дефініції рівня фінансової безпеки держави, згідно з яким це поняття визначено як стан захищеності національних фінансових інтересів, які реалізуються у різних секторах фінансової системи на мікро-, мезо- та макрорівнях засобами державного управління та державної фінансової політики. Проведено ретроспективний аналіз динаміки таких індикаторів рівня фінансової безпеки держави, як зміна грошової маси та монетарної бази, зміна обсягів депозитів у національній та іноземній валюті, зміна обсягів кредитування, зміна обсягу валового внутрішнього продукту та надходжень від фінансової та страхової діяльності, обсяги доходів і витрат державного бюджету, розмір державного боргу. Встановлено, що збільшення монетарної бази меншими у порівнянні з грошовою масою темпами, сигналізує про ефективність функціонування банківської системи та розширення сфери безготівкового грошового обігу, що є свідченням зрілості економіки та позитивною характеристикою стану фінансової безпеки. Визначено, що для фінансової безпеки держави переважання валютного кредитування над рівнем кредитної активності в національній валюті може мати значні негативні наслідки у першу чергу через реалізацію соціальних ризиків. Виявлено, що питома вага надходжень від фінансової та страхової діяльності у структурі ВВП України є незначною, що свідчить про низький рівень розвитку вітчизняного фінансового сектору, його не готовність конкурувати з іноземними компаніями за споживача фінансових продуктів і послуг в умовах поширення тенденцій до глобалізації фінансових відносин. Зроблено припущення, що нездатність у національному масштабі компенсувати за допомогою фінансових надходжень фінансові зобов’язання свідчить про необхідність пошуку джерел до покриття дефіциту, а отже, є сигналом втрати державою фінансового суверенітету, що негативно характ еризує стан фінансової безпеки країни.