Управління ризиками діяльності сільськогосподарських підприємств.

Abstract

Дисертація присвячена розробці практичних рекомендацій та обґрунтуванню теоретичних положень щодо вдосконалення процесу управління ризиками на сільськогосподарських підприємствах. Виділено основні види ризику в сільськогосподарській діяльності: виробничий, ціновий, екологічний ризик і ризик, що пов'язаний з персоналом. Запропоновано методику кількісної оцінки цінового і виробничого ризику з урахуванням усього розподілу ймовірностей настання ризикової події. Проведено емпіричний аналіз ризиків для підприємств Миколаївської області для основних видів сільськогосподарської продукції з використанням запропонованої методики. Оцінка ефективності управління ризиками сільськогосподарських підприємств виявила, що навіть горизонтальна диверсифікація виробництва на рівні продукції рослинництва значно знижує цінові та виробничі ризики. Показано, що одні й ті ж ризики діяльності сільськогосподарських підприємств по-різному впливають на стабільність підприємства залежно від зовнішньоекономічних умов. Коливання цін на зернові та олійні культури залежать більшою мірою від світових цін на аналогічну продукцію, ніж від врожайності. Пропонується методика оцінки доцільності страхування врожайності і посівів, яка враховує складові страхової премії та альтернативи страхування для підприємств. Показник «фінансового стимулу до страхування» дає кількісну оцінку в грошових одиницях наслідків вибору страхувати врожай. Механізм природного хеджування – негативна кореляція між ціною реалізації продукції і врожайністю – впливає на всі методи активної мінімізації ризику. При цьому природне хеджування так само знижує цінові ризики закупівлі палива та азотних добрив при виробництві технічних культур, які популярні в якості біомаси за кордоном.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 – экономика и управление предприятиями (по видам экономической деятельности). – Николаевский национальный аграрный университет, Николаев, 2014. Диссертация посвящена разработке практических рекомендаций и обоснованию теоретических положений касательно усовершенствования процесса управления рисками на сельскохозяйственных предприятиях. Выделены основные виды риска в сельскохозяйственной деятельности: производственный, ценовой, экологический риск и риск, связанный с персоналом. Предложена методика количественной оценки ценового и производственного риска с учетом всего распределения вероятностей наступления рискового события. Проведен эмпирический анализ рисков для предприятий Николаевской области для основных видов сельскохозяйственной продукции с использованием предложенной методики. Оценка эффективности управления рисками сельскохозяйственных предприятий выявила, что даже горизонтальная диверсификация производства на уровне продукции растениеводства значительно снижает ценовые и производственные риски. Показано, что одни и те же риски деятельности сельскохозяйственных предприятий по-разному влияют на стабильность предприятия в зависимости от внешнеэкономических условий. Колебания цен на зерновые и масляные культуры зависят в большей мере от мировых цен на аналогичную продукцию, чем от урожайности. Предлагается методика оценки целесообразности страхования урожайности и посевов, которая учитывает составляющие страховой премии и альтернативы страхования для предприятий. Показатель «финансового стимула к страхованию» дает количественную оценку в денежных единицах последствиям выбора страховать урожай. Для эмпирического тестирования предложенного метода проведен сравнительный анализ финансового стимула к страхованию сельскохозяйственных предприятий в странах с разным уровнем экономического развития: Украины и штата Канзас Соединенных Штатов Америки. В среднем на 1 грн уплаченной страховой премии сельхозпроизводитель в Украине теряет 0,18 коп.; в то время как в США для сельхозпроизводителей штата Канзас 1 доллар, потраченный на страхование, приносит выгоду предприятию в размере 1,15 долл. США. Выявлено, что финансовый стимул к страхованию снижается с увеличением процентных ставок, которые в Украине с момента независимости держатся на высоком уровне. Механизм природного хеджирования – отрицательная корреляция между ценой реализации продукции и урожайностью – оказывает влияние на все методы активной минимизации риска. При этом природное хеджирование так же снижает ценовые риски закупки топлива и азотных удобрений при производстве технических культур, которые популярны в качестве биомассы за рубежом. В диссертации предложен проект бизнес-плана по управлению рисками для ГП «Племрепродуктор «Степове». Из-за того, что страхование невыгодно для данного предприятия из-за низкого уровня рентабельности, предлагается создать резерв самострахования из высоколиквидных активов. Такими активами могут быть денежные средства в краткосрочных государственных облигациях или срочные вклады в банках. В случае неблагоприятных колебаний дохода предприятия, эти денежные средства могут быть использованы для компенсации недополученного дохода от реализации продукции растениеводства. Минимальный размер резерва самострахования предлагается установить на уровне интегрального показателя стоимостной меры риска, умноженного на коэффициент Херфиндаля – Хиршмана (показатель диверсификации), равном 0,2. Сумму резерва самострахования для ГП «Племрепродуктор «Степове» рассчитано в размере 1793,9 тис. гривен.

The dissertation thesis is dedicated to the development of practical recommendations and providing grounding for theoretical principles regarding the improvement of the risk management process in agricultural enterprises. The major types of risk in agriculture are highlighted: production, price, ecological, and human resource risks. The method is proposed to quantitatively measure price and production risk considering the probability distribution of risk event occurrence. Thesis includes the empirical analysis of risks for enterprises in Mykolayiv oblast for major types of agricultural products using the proposed methodology. Assessment of risk management effectiveness among agricultural enterprises shows that even horizontal diversification of production between several types of crops considerably reduces price and production risks. It is demonstrated that the same risks in agricultural business have a different impact on stability of an enterprise depending on external economic conditions. Price fluctuations for grains and oil crops depend more on global prices of the similar crops than on domestic yields. A method is proposed to evaluate the appropriateness of insuring crop yields and harvests, which takes into consideration components of the insurance premium and alternatives to insurance for agricultural enterprises. A measure of the “financial incentive to insure” provides a quantitative assessment of the consequences of insurance in currency units. The mechanism of natural hedging – the negative correlation between the price and yield of a crop – influences all active methods of risk minimization. The natural hedge also reduces price risks of purchasing fuel or nitric fertilizers when producing technical crops, which are popular sources of biomass abroad.