Impact of Government Policy on Nepal's Foreign Trade and Its Causal Relationships with Poverty Alleviation

Abstract

У роботі досліджено вплив державної торговельної політики Непалу на розвиток зовнішньої торгівлі та зниження рівня бідності у 1991–2023 роках. Особливу увагу приділено Торговельній політиці 2009 року та Національній стратегії торговельної інтеграції (NTIS-2023). Використано змішаний методологічний підхід на основі аналізу політичних документів, статистики та оцінок зацікавлених сторін. Результати показали, що після впровадження Торговельної політики 2009 року не зафіксовано суттєвих змін у темпах зростання ВВП, проте виявлено її значення для стимулювання експорту, зайнятості та подолання структурних бар’єрів. Дослідження підкреслює необхідність перегляду торговельної політики в контексті членства Непалу в СОТ та орієнтується на підвищення обізнаності щодо її впливу на скорочення бідності.

This study attempts to examine the impact of the government policy on Nepal's foreign trade and its causal relationship with poverty alleviation. It acknowledges that, like many developing nations, Nepal has been grappling with the challenges in aligning its policies with foreign trade to stimulate economic growth and reduce poverty. Purpose. The study based on the literature review admits that an effective trade policy can significantly influence a country’s exports, which ultimately contributes to poverty reduction by fostering entrepreneurial activities, increasing employment, and stimulating growth. Results. The analysis focuses on key government initiatives, particularly the National Trade Integration Strategy (NTIS) - 2023, and examines historical and contemporary trade policies from 1991 to 2023. The study is mainly focused on how the Trade Policy–2009 has contributed to the growth of export trade and the scale of poverty alleviation. It employs a mixed-methods approach with the blend of both qualitative and quantitative analyses of secondary data, policy documents, and stakeholders’ perception. The studies show that there is no significant difference between average GDP growth ‘before and after the implementation of the Trade Policy-2009’. It provides insights into the relationships between the Trade Policy–2009, export trade, economic growth and the rate of poverty alleviation with targeted interventions to address structural barriers responsible for hindering export trade and slowing down the pace of poverty alleviation. Conclusions. The study has triggered an urge for a policy review in the context of Nepal’s WTO membership as well. In totality, this study seeks to generate awareness among policymakers and researchers about the Trade Policy-2009 and its impact on narrowing down the level of poverty.