Вплив фінтех-технологій на розвиток біржової діяльності в Україні та світі

Abstract

Анотація. У статті досліджено вплив фінтех-технологій на трансформацію біржової діяльності в Україні та світі в умовах глобальної цифровізації фінансових ринків. Розглянуто ключові технологічні інновації, такі як блокчейн, розподілені реєстри, токенізацію активів, алгоритмічну торгівлю, штучний інтелект, та встановлено їх роль у зміні механізмів торгівлі, клірингу, розрахунків і регуляторного нагляду. Узагальнено сучасні наукові підходи й міжнародні практики, що демонструють зростання ефективності біржової інфраструктури внаслідок автоматизації операцій і підвищення прозорості обігу активів. Окреслено проблеми впровадження фінтех-інновацій, зокрема правову невизначеність щодо цифрових активів, фрагментацію інфраструктури, ризики кібербезпеки та зростання вразливості ринку до маніпуляцій. Установлено специфічні для України бар’єри й можливості, зокрема потребу модернізації клірингових і депозитарних процесів, розширення участі інвесторів та розвитку фінтех-екосистеми. Зроблено висновки щодо стратегічної важливості поєднання інновацій і регулювання для підвищення конкурентоспроможності фінансових ринків. Проаналізувавши весь матеріал, зазначено, що успішна інтеграція фінтех-технологій у біржову діяльність є передумовою формування стійкої, прозорої та ефективної фінансової інфраструктури в Україні та її інтеграції у світовий економічний простір./Abstract. Introduction. The study examines the impact of fintech technologies on the transformation of stock exchange activities in Ukraine and worldwide amid the global digitalisation of financial markets. The analysis focuses on the growing role of technological innovations in reshaping market infrastructure and regulatory frameworks.

Purpose. The purpose of the research is to determine how fintech solutions – including blockchain, distributed ledger technologies, asset tokenisation, algorithmic and high-frequency trading, artificial intelligence, and RegTech/SupTech instruments – redefine trading, clearing, settlement processes, and investor participation. The study aims to identify global trends, country-specific challenges, and opportunities for Ukraine’s capital market modernisation.

Results. The research establishes that fintech technologies significantly increase the efficiency of exchange operations by accelerating transaction processing, enhancing transparency, and reducing operational and transactional costs. International practices demonstrate consistent progress in integrating DLT-based solutions into clearing and settlement mechanisms, while tokenisation pilots provide evidence of improved market liquidity and faster execution cycles. At the same time, the study reveals that the rapid adoption of fintech innovations generates new risks: legal uncertainty regarding digital assets, incompatibility of legacy infrastructures with innovative platforms, cybersecurity threats, operational vulnerabilities within automated systems, and heightened susceptibility to market manipulation under algorithmic trading. For Ukraine, the findings highlight the need for infrastructure modernisation, regulatory harmonisation, development of custodial services, and strengthening of the fintech ecosystem to ensure broader investor accessibility and integration into global markets.