Вплив операційного грошового потоку на фінансовий стан компанії

Abstract

Обсяг чистого грошового потоку від операційної діяльності являє собою фізичний запас ліквідних ресурсів, який може бути спрямований на фінансування виробництва та реалізації продукції, розвиток підприємства, виконання зобов’язань перед контрагентами. Враховуючи важливість операційного грошового потоку в генеруванні конкурентоспроможності підприємства, дослідження було присвячено оцінці показника самофінансування інвестицій, ліквідності, тривалості погашення заборгованості та результативності на прикладі фінансової звітності фірм Adidas, Nike, Puma, Under Armour, Columbia за період 2014-2018 рр. Отримані результати дослідження не виявили негативного впливу консервативності або помірності політики фінансування на стан грошових потоків компаній. Об’єктивним при зростанні ступеню агресивності фінансування є збільшення тривалості погашення існуючих заборгованостей та нестача для цього операційного грошового потоку. Установлено, що компанія з агресивною політикою демонструє позитивну динаміку капітальних інвестицій та фінансову результативність, вищі за фірми із помірним ступенем фінансування. Якщо у першої фірми спостерігається нарощення чистого грошового потоку та власного капіталу, то компанії із помірною політикою фінансування мають середній рівень результативності, а іноді і збитковість.

The volume of net cash flow from operating activity, in contrast to net profit, is a real indicator of the company's performance, as it represents a physical reserve of liquid resources that can be directed to financing of the production and sales, enterprise’s development and the fulfilment of the obligations to counterparties. It is possible to analyse the influence of cash flows on the solvency, profitability, general financial state of the firm in correlation, for example, with the volume of income, loans, made investments, equity